ГМК "Норильский никель" вместе с инвесторами и потребителями палладия готов выкупить запасы этого металла у ЦБ на $2 млрд. ГМК прогнозирует рост дефицита палладия на рынке к 2016 году до 1,4 млн унций и считает, что сделка поможет «дать гарантии поставок потребителям». Эксперты считают это попыткой контролировать цены на металл, которые с весны и без того росли на фоне забастовок в ЮАР и опасений инвесторов, связанных с западными санкциями против России.
ГМК «Норильский никель» ведет переговоры с Банком России о выкупе палладия из запасов банка на сумму до $2 млрд «для гарантий поставок металла потребителям», заявил на саммите Reuters гендиректор «Норникеля» и глава «Интерроса» (владеет 30,3% ГМК) Владимир Потанин. По его словам, профинансировать сделку готов Bank of America Merrill Lynch, в ней может принять участие и пул частных инвесторов. Речь идет о приобретении как палладия (за деньги или в обмен на платину), так и связанных с ним инструментов, сказал бизнесмен. По его словам, «вопрос сейчас в том, когда 'дозреет' ЦБ».
«Норникель» - крупнейший производитель палладия в мире, в 2013 году он произвел его 2,66 млн унций, 41% мирового производства. По прогнозу к 2018 году выпуск палладия компанией должен вырасти до 2,73-2,84 млн унций. В выручке «Норникеля» за 2013 год ($11,45 млрд) на палладий пришлось 19%.
По итогам 2013 года рынок палладия был дефицитен на 950 тыс. унций. Основываясь на разных прогнозах, «Норникель» ждет, что к 2016 году дефицит вырастет до 1,4 млн унций. Около 90% спроса на палладий идет от автопрома: в 2013 году на производство автокатализаторов пошло 6,3 млн унций. При этом цена на металл с весны росла на фоне забастовок на шахтах ЮАР и опасений инвесторов из-за санкций ЕС и США в отношении РФ, достигая в августе $905 за унцию (см. график).
Впервые о возможности выкупа «Норникелем» палладия у ЦБ Владимир Потанин заявил в апреле. «Такая сделка оказала бы благоприятное воздействие на рынок в смысле роста доверия, и финансирование под закупку не составляло бы проблемы»,-- говорил он Bloomberg и «Интерфаксу». «Данные о запасах, сроке и способах продажи должны быть прозрачными для рынка - с расписанным графиком и потребителями»,-- объяснял он.
Сейчас запасы драгметаллов в ЦБ - гостайна, говоря о закупках металла на сумму до $2 млрд, «Норникель» исходит возможностей компании, банков и частных инвесторов, уточняют в компании, но партнеров не называют. При текущей стоимости палладия на $2 млрд можно выкупить около 2 млн унций, говорят аналитики. В ГМК заявили, что переговоры с ЦБ «ведутся уже некоторое время», в ЦБ вчера не ответили на вопросы «Ъ». Логику «Норникеля» в компании объясняют так: «Рынок в ожидании дефицита, нам важно продемонстрировать клиентам гарантию наличия товара». Насколько увеличится объем продаж палладия «Норникелем», в компании пока говорить не готовы и настаивают, что при реализации проекта «речи об увеличении долговой нагрузки не идет». В BofA на вопросы «Ъ» вчера не ответили.
Сергей Донской из Societe Generale напоминает, что после заключения нового акционерного соглашения (декабрь 2012 года) и принятия новой стратегии (осень 2013 года) «Норникель» приложил много усилий по оптимизации, сокращению издержек и рабочего капитала и было бы странно, если бы сейчас ГМК заморозила деньги на запасы палладия. Очевидно, идея в том, чтобы создать некий пул, который будет заниматься маркетингом: контролировать запасы металла и уровень цен на него, полагает господин Донской. Если это приведет к умеренному росту цен на палладий, золотодобытчикам остается надеяться на появление подобного механизма в своей отрасли, говорит глава Союза золотопромышленников Сергей Кашуба. Один из источников «Ъ» в отрасли указывает, что активный «маркетинг» палладия с подачи инвестбанкиров и ГМК начался еще прошлой осенью, но реальный дефицит на рынке может быть меньше прогнозов.
Анатолий Джумайло